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Erträge in der Vergangenheit sind nicht entscheidend

Ditra Diversikowski möchte 10.000€ anlegen. Sie hat die Wahl zwischen einem Fonds, der in der Vergangenheit durchschnittlich 8,5% erwirtschaftet hat oder einem Anlageprodukt, das sich in der Vergangenheit mit 2% p. a. entwickelt hat. Beide Produkte haben die gleiche Anlagedauer, Risikoeinstufung, vergleichbare Stammdaten. Auf den ersten Blick würde man zum renditestärkeren Produkt greifen, aber welche Frage sollte sich Ditra auf jeden Fall stellen?

Richtig: Welche Erträge erwarte ich in der Zukunft? Beim näheren Hinsehen stellt Ditra fest, dass die 8,5% aus Atomstrom erwirtschaftet wurden und die 2% aus erneuerbaren Energien.

Es ist also für Sie als Anleger nicht entscheidend, wie hoch der Ertrag in der Vergangenheit war, sondern was für die Zukunft erwartet werden kann? In unserem fiktiven Beispiel ist die Frage klar zu beantworten. Es gibt für Deutschland ein Enddatum für Energie aus Atomkraftwerken, und nach 2022 entstehen nur noch Kosten zum Rückbau der Atomenergie. Der Anteil an erneuerbaren Energien wird weiter steigen. Somit hat das rückblickend weniger erfolgreiche Produkt wesentlich größeres Potential höhere Erträge zu erwirtschaften als in der Vergangenheit.